溯源纸尿裤上游原料市场:产业带动下,热熔胶在卫品领域扩容空间有待增强

对纸尿裤而言,热熔胶常常用于纸尿裤橡筋、腰贴、防侧漏隔边一类部件的粘合。我国热熔胶产业在进入二十一世纪后迎来突破,在经过早期市场积累和技术沉淀后开始进入高速增长阶段。热熔胶作为主要胶粘剂种类在国内得到长足发展,中国目前已成为全球热熔胶主要生产基地之一。热熔胶产品的应用领域已十分广泛,主要下游行业涉及卫生用品业造纸业、服装业、快消品行业等。


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市场规模持续增长


数据显示,2019年我国国内热熔胶总销售量达到112.64万吨,年增长率达到了9.18%;2018年我国国内热熔胶总销售量达103.17万吨,年增长率达到了9.85%,保持了较快的增长速度,主要原因在于随着国内热熔胶技术和产品性能的提升,热熔胶的可应用市场领域不断扩展,同时受到国家对于新材料产业的政策鼓励支持,近5年均保持较高幅度增长。


数据来源:中国胶粘剂和胶粘带协会、中商产业研究院整理


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下游市场占比


根据中国胶粘剂和胶粘带协会的统计,从应用行业看,2019年热熔胶应用在公司所在的纤维加工领域占比为18.39%,是热熔胶应用的核心市场之一。由于无味无毒的产品特性,热熔胶在食品医药、卫生用品、包装等下游应用市场都具有广阔空间,整体市场份额占比处于上升阶段。


数据来源:中国胶粘剂和胶粘带协会、中商产业研究院整理

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未来发展前景


1)政府政策支持为我国热熔胶企业提供了良好的发展环境

热熔胶产业作为高分子材料的细分产业,是受国家政策鼓励支持的行业之一。《产业结构调整指导目录(2019年本)》、《鼓励外商投资产业目录(2020年版)》等国务院、工信部、发改委以及行业协会颁布的产业政策均对高分子材料或新兴胶粘剂行业进行了支持。上述产业政策为我国热熔胶企业提供了良好的发展环境,带来了巨大机遇,有利于整个行业的快速健康发展。


2)卫生用品行业仍将保持增长趋势,并带动热熔胶行业进一步扩容

中国成人失禁用品市场目前处于发展初期,发展空间大。目前我国成人失禁用品市场尚处于导入期阶段,但随着老龄化人口的增加和消费观念的改善,市场规模有望快速增长。同时,中国女性卫生用品市场已经进入成熟期,市场规模稳定增长。我国女性卫生用品市场渗透率已基本饱和,达到美国、日本等发达国家的成熟市场水平,后续市场空间的拓展主要在于产品结构向高端化及功能细分发展。


3)海外庞大的市场提供了巨大的可拓展空间

海外发达国家市场,由于市场发展成熟,竞争格局相对稳定,行业毛利率相对较高;海外新兴国家市场,由于快速增长的市场规模,消费需求强劲,行业毛利率也相对较高。


未来,在满足欧洲区域产品需求的同时,将服务范围进一步扩大至美洲、中东以及非洲地区,帮助公司更快地响应订单,缩短交货周期,实现更低的运输成本与更高的运输效率,扩大产品利润空间。

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