一、吸收性卫生用品综述

个人卫生用品按照可使用的次数，可以分为一次性卫生用品和非一次性卫生用品。其中，吸收性卫生用品属于一次性卫生用品范畴，主要包括女性卫生用品、婴儿卫生用品与成人失禁用品。

吸收性卫生用品分类及介绍

资料来源：公开资料整理

二、吸收性卫生用品行业发展背景

1、政策端

从政策端来看，政策推动行业规范化发展，国产产品力提升，进一步承接流量、提升转化。纸尿裤作为一种舶来品，在30多年的发展过程中，国家不断完善行业政策，除单独规定卫生巾、纸尿裤等吸收性卫生用品的技术标准外，国家也将此类产品列为消毒卫生产品，对其生产环境、生产设备、产品标签等方面进行约束与规范。行业内的企业也在给跨国公司生产代工中，得不断学习和积累先进生产技术和经验，提升国产纸尿裤产品力。

中国吸收性卫生用品行业相关政策梳理

资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理

2、社会端

从我国人口结构来看，据国家统计局数据，2021年中国16-59岁人口数量为88222万人，占全国人口总数的62.5%；60岁及以上人口数量为26736万人，占全国人口总数的18.9%；其中，2021年中国男性人口数量为72311万人，较2020年减少了46万人，2021年中国女性人口数量为68949万人，较2020年增加了94万人，占比48.8%。随着人口进一步老龄化，以及独生政策，为我国吸收性卫生用品（纸尿裤+成人失禁用品）提供广大市场空间。

2021年中国人口结构情况（分年龄及性别）

资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理

三、吸收性卫生用品产业链

国内吸收性卫生用品产业链的上游主要为木浆、无纺布、高分子吸水树脂等原材料供应商，中游为研发制造商，下游为线上线下零售渠道。目前我国吸收性卫生用品上游原材料供应商格局相对分散，无纺布与高分子为主要原材料，中游制造商议价能力较强；同时，我国中游生产制造企业较多，竞争相对激烈，一般以代工+自有品牌模式进行公司运营；下游终端销售环节，行业竞争激烈，格局不断调整。

吸收性卫生用品产业链

资料来源：公开资料整理

从上游原材料来看，最早的个护产品大多以木浆作为主要成分，但随着技术迭代木浆用量不断下降。最早的吸收性个护用品大多由生活用纸企业研发生产，比如金佰利、宝洁等，因为纸尿裤的核心部分是其吸水芯体，最早由卫生用纸、棉状纸浆等构成，采用木浆作为主要原料，但随着技术的迭代，无纺布和高吸收性聚合物成为主流原材料，生活用纸企业的原材料优势下滑，出现了纯粹以个护为主要产业的企业如尤妮佳和花王等，虽然仍称为“纸尿裤”但其实纸作为原材料的占比已经非常有限。

具体从对成本的拆分情况来看，以豪悦护理、百亚股份、可靠股份三家企业经营情况为例，三家各有优势，可靠的人工成本占比偏低，豪悦的制造费用占比偏低，百亚则在材料成本占比偏低，主要系豪悦的无木浆芯体以及可靠的绒毛浆芯体的技术路线差异造成了成本结构的差异。

2019年中国吸收性卫生用品行业主要企业生产成本

资料来源：公开资料整理

四、吸收性卫生用品行业现状分析

从国内吸收性卫生用品市场规模来看，行业整体呈现稳步增长态势。据统计，2021年中国吸收性卫生用品市场规模为1745.8亿元，同比增长3.98%。

2017-2021年中国吸收性卫生用品市场规模及增速

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从市场细分来看，女性卫生用品占据最大市场份额，成人失禁用品市场增速较快。据统计，2021年中国女性卫生用品市场规模为987.1亿元，婴儿纸尿裤市场规模为683.6亿元，成人失禁用品市场规模为75.1亿元。其中女性卫生用品市场占比达到57%，成人使劲用品市场规模增速达到20.74%。

2017-2021年中国吸收性卫生用品市场结构分布情况

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五、吸收性卫生用品行业竞争格局

1、女性卫生用品

从女性卫生用品市场竞争格局来看，市场成熟，本土厂商份额不断提升。目前国内卫生巾市场日系、美系及本土品牌三足鼎立，竞争激烈。据统计，2021年，日本苏菲（尤妮佳）占据中国市场12%份额，中国七度空间（恒安集团）占据国内卫生巾市场10%的份额，本土品牌市占率有所提升。

2021年中国女性卫生用品行业市场竞争格局情况

资料来源：公开资料整理

2、婴儿纸尿裤

从婴儿纸尿裤市场竞争格局来看，外资占比大，本土厂商具有加大成长空间。根据相关数据统计，2021年帮宝适、好奇、妙而舒、大王的市占率分别为15.5%、7.3%、6.8%、6.8%。近年来。近年来，国内纸尿裤品牌如凯儿得乐、蜜芽、BEABA、BabyCare等借助新零售渠道迅速崛起和发展；2014-2021年国外头部品牌市占率从56.9%降低至41.2%，同时国内头部品牌如BabyCare、BEABA的零售额增长迅速，2021年零售额同比增速分别达70.8%、115%。

2021年中国婴儿纸尿裤行业市场竞争格局情况

资料来源：公开资料整理

3、成人失禁用品

从成人失禁用品市场竞争格局来看，由于成人失禁用品在电商销售渠道渗透率提升较快，从2015年16%提升至2020年的36%，对于可靠股份这样线上收入占比较大的品牌有利，部分品牌在电商冲击下份额有所下滑。据统计，2021年中国成人失禁用品市场前三为：可靠（9%）、安尔康（8%）、包大人（5%）。

2021年中国成人失禁用品行业市场竞争格局情况

资料来源：公开资料整理

六、吸收性卫生用品行业未来发展趋势

1、传统渠道发展平稳，新兴渠道快速崛起

吸收性卫生用品传统渠道包括大卖场、大型超市、小超市等网点。新兴渠道包括母婴专营店和专营连锁店、电商平台、垂直电商等。近年来，母婴专营店作为母婴护理用品的独特销售途径，凭其专业化、品牌化的优势在国内迅速发展；而随着互联网以及网购的流行，电商平台、垂直电商凭借其便利性逐渐成为吸收性卫生用品销售的重要渠道之一。

2、人口“老龄化”趋势带动成人失禁用品市场快速增长

由于人口老龄化加剧，加之居民生活水平提高，老年人护理需求上升，随之而来的是成人失禁用品市场的快速发展。据中国造纸协会分析，目前成人失禁用品的消费市场正在迅速增长，但主要集中在满足基本功能的、具有高性价比的中低档纸尿裤（片）产品，未来随着老年人自我护理需求的上升，成人纸尿裤市场也将步随卫生巾、婴儿纸尿裤的竞争态势，在产品功能性和便利性上展开竞争。